Chi investe seriamente conosce la regola del 4 %. Ma cosa significa esattamente questa regola? Ed è ancora rilevante?

Per l'indipendenza finanziaria è necessario un capitale solido, lo capiscono tutti, ma esattamente quanto dovrebbe essere è ciò che si chiede ogni investitore attivo.

La propria ricchezza dovrebbe essere abbastanza grande da poter vivere con il rendimento annuale; poter prelevare liberamente tale rendimento dal proprio capitale, senza alcun problema e senza che questo capitale si deteriori.

Si dovrebbe presumere un rendimento del 4 %, come calcolato dal consulente finanziario americano Bill Bengen nel 1994, più di 25 anni fa.

Un milione per uno stipendio sopra la media

Ad esempio, se si vuole guadagnare uno "stipendio" superiore alla media di quarantamila euro all'anno dal proprio capitale, allora si ha bisogno di un milione. Si deve investire completamente questo milione e vedere un rendimento medio del 4 % sul mercato azionario o altrove, al netto dei costi.

Almeno, questa è un'interpretazione semplificata della teoria, che implica qualcosa in più. Ad esempio, si può avere a che fare con l'inflazione e con quello stipendio pagato a se stesso, si può acquistare di meno ogni anno. Quindi deve essere adattato dopo il primo anno.

Ma l'idea del 4 % si è rivelata un'utile regola pratica che fornisce a un investitore alcune indicazioni.

Non prelevare più del 4% del patrimonio

Ciò che Bengen intendeva in realtà è che non si dovrebbe spendere più del 4 % della propria ricchezza all'anno se si vuole essere in grado di trascorrere il resto della vita con quella ricchezza.

Ciò implica che è necessario un rendimento medio annuo di almeno il 4 %, che storicamente è perfettamente realizzabile ed è un calcolo attento e prudente.

Secondo Bengen, questa percentuale si basa su qualcuno che è andato in pensione nel 1968, nel momento peggiore possibile. Il mercato azionario era al culmine e l'inflazione sarebbe salita alle stelle negli anni successivi.

Aumentato al 5%

Il 4 % è quindi lo scenario peggiore, afferma l'inventore, che già nel 2006 ha aggiustato la sua percentuale al 4,5 % e ora l'ha aumentata al cinque %. Storicamente, anche il 7 % è risultato sicuro, secondo Bengen in una rivista americana per consulenti finanziari.

Ma per qualcuno che ora va in pensione, è meglio prevedere il 5 %. Se si possiede un milione, non bisogna prelevare più di 50.000 euro all'anno. Se si vuole guadagnare i 40.000 euro di cui sopra, si dovrà avere 800.000 euro.

Si calcola di quanto si pensa di aver bisogno per vivere ogni anno e moltiplicalo per venti.

Questa formula è quindi particolarmente interessante per coloro che vogliono essere finanziariamente indipendenti il ​​prima possibile. I giovani che ci stanno lavorando fanno parte del cosiddetto movimento FUOCO. Queste lettere significano: indipendenza finanziaria, pensionamento anticipato.

Calcolare la pensione complementare

La cosa bella della regola del 4 % (ora la regola del 5 %) è che si può applicarla anche per calcolare quanto serve per una pensione complementare.

Si costruisce la parte più importante di questo attraverso il proprio datore di lavoro per vedere qual è il capitale previsto del datore di lavoro. Si può quindi calcolare quanto si deve ancora riscuotere per una pensione normale.

Equità

La realtà è, ovviamente, un po' più complessa.

La domanda chiave: quali investimenti?

La regola pratica di Bengen non è ovviamente una garanzia. Meglio scegliere gli investimenti giusti e non li si trova su un piatto d'argento. Lo stesso Bengen investe metà in due fondi indicizzati S&P e metà in titoli di stato statunitensi.

Ma secondo l'advisor, la formula si applica a tutti i portafogli che ha esaminato. Ha esaminato i portafogli che erano stati detenuti per almeno trent'anni negli ultimi cento anni.

La regola del 5 % è quindi un trucco pratico con cui puoi calcolare in modo molto approssimativo quanto serve per la propria indipendenza finanziaria, ma anche per la pensione integrativa o altri desideri di reddito.

Tuttavia, dice prima di tutto cosa si può prelevare in sicurezza dal proprio patrimonio senza esaurirlo.

A cura di Mary E. Attiani | 03 giugno 2022
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